并購僵局難破 固鉑輪胎求助政府
“在這個時間點上,我們希望政府可以介入,幫助我們解決目前面臨的困難。”近日固鉑輪胎橡膠公司(COOPER TIRE&RUBBER COMPANY,下稱“固鉑輪胎”)國際輪胎部主席米勒(Harold Hal C. Miller)在上海接受《第一財經(jīng)日報》記者的獨家專訪時表示。
米勒是固鉑輪胎整體出售給阿波羅輪胎公司(Apollo Tyres Ltd.下稱“阿波羅”)的主要負責人,他不僅要與阿波羅商談具體的交易細節(jié)、跟進進程,還要說服在華合資公司——固鉑成山輪胎有限公司(下稱“固鉑成山”)停止抗議,以完成收購。
今年6月下旬,固鉑成山工會以“抗議固鉑輪胎出售公司給阿波羅”為由先后進行了兩次停工。盡管該合資公司已經(jīng)復(fù)工,但卻拒絕生產(chǎn)固鉑輪胎旗下的輪胎,甚至組織成立“糾察隊”阻止固鉑輪胎方面的管理人員進入工廠。
自今年10月16日開始,“拒絕錄入合資公司的財務(wù)數(shù)據(jù)”被當成固鉑成山工會抗議“阿波羅收購固鉑輪胎”交易的重要組成部分?!白鳛閾碛泄蹄K成山65%股權(quán)的大股東,我們的合法權(quán)利已經(jīng)遭到嚴重破壞。”米勒表示。
由于缺失合資公司的財務(wù)數(shù)據(jù),固鉑輪胎不僅無法向證券交易中心提交財務(wù)報告以履行必要的信息披露義務(wù),更成為目前唯一遏制固鉑輪胎與阿波羅之間資產(chǎn)交易的關(guān)鍵所在。而按照固鉑輪胎與阿波羅最初簽訂的交易合同,雙方必須在2013年12月31日前完成交易。米勒認為這時只能請求中國各地政府,包括山東省政府出面協(xié)調(diào)。
第一財經(jīng)日報:目前固鉑輪胎跟阿波羅之間的交易進行到哪一種程度了?
米勒:固鉑輪胎和阿波羅目前一直持續(xù)非常緊密的合作,希望能夠完成這個合同。而且這個合同是得到了各方強有力的支持。但目前固鉑成山的勞工組織唯一的要求就是停止這場收購,我們無法進入工廠,也無法獲得財務(wù)和運營信息,這樣就沒有辦法完成財務(wù)的報告,這一點在目前階段對于完成整個合并的合同來講是至關(guān)重要的。
日報:您說的“各方”包括哪幾方?
米勒:首先,阿波羅和固鉑輪胎的董事會、股東對這個事情非常支持。從固鉑輪胎來講,整個美國的股東群都對這個并購表現(xiàn)出非常一致的強烈的支持,在他們的投票中,支持票數(shù)超過了95%。其次,我們合并的方案在整個的進展過程當中已經(jīng)獲得了各個國家在行政上的批準。
我們?nèi)绻接懸幌逻@個強烈支持背后的原因,從戰(zhàn)略運營的角度來看,這兩家合并之后的公司,將比原本分開獨立的公司有明顯的實力上的增強,借一個比喻來講就是“1+1=3”這樣的概念。
日報:固鉑輪胎跟阿波羅之間也發(fā)生了一些摩擦,包括法律訴訟,這是否意味著阿波羅方面也開始動搖了?
米勒:在美國的這些訴訟案,雙方的矛盾和不同意見更多的是在于怎么樣來完成這個合同。
兩家公司的最高管理層持續(xù)進行著非常緊密的合作,就在上個星期我本人還在倫敦跟阿波羅最高管理層進行“合并之后未來運作”議題的深入探討,每一個管理層的高管都對合并案非常支持,對未來的發(fā)展非常看好。兩家公司目前最大的關(guān)切點就是在中國面臨的局勢上。
日報:你們跟阿波羅的交易合同有效期是到年底,如果說屆時不能解決,那這個合并還會繼續(xù)下去嗎?
米勒:我們目前的合同確實是到年底結(jié)束,目前雙方正全力以赴在年底之前完成這個合同。
目前,我沒有辦法對未來進行一個預(yù)測或者是猜測,也沒有辦法預(yù)測固鉑成山在假設(shè)的前提下如何發(fā)展,但是阿波羅對中國市場非常看重,他們認為中國市場是一個很重要的元素,也是他們?nèi)虿季值囊粋€很重要方面,合并一旦成功,新公司將在全球兩個最大的新興市場上有很強的實力。
日報:固鉑輪胎是否已經(jīng)與政府有過接觸,主要是跟哪些政府進行交流,他們的回復(fù)是什么?有沒有給什么樣的承諾?
米勒:我們是跟不同層面的政府有過數(shù)次的會面,這里包括威海本地政府,以及山東省政府。在6月份我們就開始跟政府溝通,口頭、信件各方面信息都提供了。政府持續(xù)在聽取我們的訴求和關(guān)切點,但是很遺憾到目前我們尚未看到任何解決的方向或者是方案。
日報:為什么合資公司會出現(xiàn)今天這種局面?你們是不是管理上出現(xiàn)了一些漏洞?
米勒:過去,固鉑輪胎提供了成百上千、無數(shù)的人員精力,改善它(固鉑成山)的生產(chǎn)流程,提高它的生產(chǎn)工藝,以及在產(chǎn)品創(chuàng)新方面,都提供了無數(shù)的貢獻。
在一些更加長期的工作崗位上,我們提供了以下的人員,一個是總經(jīng)理,一個技術(shù)方面的領(lǐng)導人,另外財務(wù)方面的領(lǐng)導人、董事會的主席,通過這樣的一些設(shè)置控制著董事會成員的構(gòu)成和決策的過程,所有這些是我們提供的在這個管理系統(tǒng)里面關(guān)鍵的角色。
但是,從生產(chǎn)的角度來講,確實是當?shù)匚覀兒腺Y方的伙伴控制著生產(chǎn)的流程。不過我們對于每天生產(chǎn)的過程也是緊密關(guān)注和監(jiān)控的。
日報:之前到固鉑成山采訪時,對方擔心兩個問題:一是阿波羅不能提供先進的技術(shù),二是阿波羅全額舉債收購固鉑輪胎后,將在很長一段時間內(nèi)沒有資金進行再投資,這些擔憂怎么解決?
米勒:首先,阿波羅對固鉑輪胎是整體的收購,包含了所有的部門所有的系統(tǒng),但是我想強調(diào)的是,就技術(shù)層面來講,固鉑輪胎原有的技術(shù)部門,或者是技術(shù)成就是不會消失的,原有的還會存在,固鉑輪胎先進的東西都會存在,在這個基礎(chǔ)上我們還有增加的東西,比如說阿波羅在重卡上面的技術(shù)還會加進來,我們拿固鉑成山以生產(chǎn)卡車類輪胎為主來舉例,我們就看這一塊兒,其實阿波羅在這個領(lǐng)域的技術(shù)是相當先進的。
其次,在這樣一種規(guī)模的并購案當中,像這樣層次的舉債的比例是比較常見的,而不是罕見的。在全球多到四到五家主要的跨國銀行,它們的分析專家進行了非常嚴密的分析和論證,最后決定在財務(wù)上支持這個收購案。
此外,我們接下來也做了五年以上發(fā)展規(guī)劃的分析,測算下來我們很有信心。按照目前的局面并購下來以后,我們的生產(chǎn)能力、銷售能力都將得到增強,這都可以產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流來支撐我們在全球的各種發(fā)展的需要,包括在中國的繼續(xù)投資。
本文來源:第一財經(jīng)日報 作者:孫銘訓
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