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   近年來力度最大同業(yè)整改文件出臺嚴(yán)控風(fēng)險

    貸款利率上揚(yáng) 房企資金吃緊

　　繪圖/圖表：楊佳 數(shù)字文本：黃倩蔚

　　上周末，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號），在鼓勵金融創(chuàng)新、維護(hù)金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營的前提下，就規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營行為、加強(qiáng)和改善同業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)外部管理、推動開展規(guī)范的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面提出了十八條規(guī)范性意見。

　　銀行業(yè)人士分析認(rèn)為，這份通知是近年來監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)整改力度最大、針對性最強(qiáng)的文件，反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避金融監(jiān)管、影響宏觀調(diào)控效果的憂慮，同業(yè)業(yè)務(wù)的整頓將進(jìn)入新階段。壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)、滿足監(jiān)管要求將成為下一階段各家銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)工作。

　　▇反應(yīng)

　　銀行調(diào)整買入返售業(yè)務(wù)

　　央行在《通知》中對同業(yè)業(yè)務(wù)的范圍、類型、定義作出了全面細(xì)致界定，明確叫停三方買入返售業(yè)務(wù)，禁止任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保。同時，限制同業(yè)代付業(yè)務(wù)，要求加強(qiáng)同業(yè)融資額度控制和期限管理，提出了統(tǒng)一的風(fēng)險管理要求。

　　20日，有消息稱招商銀行和平安銀行已經(jīng)針對“127號文”有所動作，喊停了買入返售的業(yè)務(wù)。不過，招行相關(guān)人士澄清表示，招行同業(yè)業(yè)務(wù)占比較小，影響不大，也并沒有全面喊停一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　招行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)表示，招行建立了嚴(yán)格的同業(yè)業(yè)務(wù)授權(quán)審批管理體系，堅(jiān)守風(fēng)險底線，“截至2014年一季度末，招行同業(yè)資產(chǎn)在總資產(chǎn)規(guī)模中占比僅為13.76%，同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債比例為20.4%，在股份制銀行中均處于較低水平?！?/p>

　　招行還稱，將嚴(yán)格執(zhí)行《通知》規(guī)定的各項(xiàng)要求，密切關(guān)注后續(xù)影響。

　　大部分買入返售為非標(biāo)資產(chǎn)

　　不過，有股份制銀行同業(yè)部人士則對南方日報記者分析稱，按照“127號文”的要求，目前傳統(tǒng)票據(jù)的買入返售沒有停，但非標(biāo)資產(chǎn)買入返售新增業(yè)務(wù)各家銀行都應(yīng)該停了，因?yàn)椤?27號文”不讓給非標(biāo)資產(chǎn)兜底了。此外，值得注意的是，目前市場中的買入返售業(yè)務(wù)絕大部分是以非標(biāo)資產(chǎn)為標(biāo)的。

　　有分析人士表示，以往買入返售項(xiàng)下多為包括信托受益權(quán)在內(nèi)的非標(biāo)資產(chǎn)，由于新規(guī)定要求買入返售（賣出回購）項(xiàng)下必須為銀行間市場和交易所交易的高流動性資產(chǎn)，傳統(tǒng)類型的非標(biāo)業(yè)務(wù)將受到極大限制。

　　三方以上的交易不得納入買入返售（賣出回購）業(yè)務(wù)，將杜絕以往同業(yè)業(yè)務(wù)中盛行的“過橋銀行”和“過橋企業(yè)”的做法。賣出回購方不得將相關(guān)資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)出，增加了同業(yè)資產(chǎn)“出表”的難度，賣出回購業(yè)務(wù)的吸引力明顯下降。

　　不允許提供第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保的規(guī)定，明顯指向以往同業(yè)業(yè)務(wù)中常見的“抽屜協(xié)議”，杜絕隱形擔(dān)保，反映出監(jiān)管當(dāng)局希望提高同業(yè)業(yè)務(wù)的透明度和規(guī)范度，防范潛在的或有風(fēng)險。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整未定

　　作為補(bǔ)充，通知出臺的當(dāng)天，銀監(jiān)會辦公廳迅速出臺了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》，明確要求商業(yè)銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)行專營部門制，由法人總部建立或指定專營部門負(fù)責(zé)經(jīng)營。

　　今年年初，銀監(jiān)會副主席周慕冰已在銀行業(yè)工作會議上明確提出對同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)行專營部門制改革的要求。此次通知中沒有明確說明同業(yè)業(yè)務(wù)采取何種組織架構(gòu)。不過，據(jù)南方日報記者向多家銀行同業(yè)部相關(guān)人士了解情況，目前各家機(jī)構(gòu)暫未正式行動，不少銀行分行層面的同業(yè)業(yè)務(wù)仍在進(jìn)行中，人員也暫無變化。

　　▇分析

　　房地產(chǎn)融資困境加劇

　　“預(yù)計(jì)下一階段，同業(yè)業(yè)務(wù)高速增長的態(tài)勢將得到遏制，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)被迫逐步回流表內(nèi)，加劇資金面供求失衡的態(tài)勢，信貸資源稀缺性進(jìn)一步體現(xiàn)，貸款利率繼續(xù)延續(xù)今年以來的上升趨勢，少數(shù)資金周轉(zhuǎn)緊張、銷售不暢的企業(yè)有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況?！比A夏銀行發(fā)展研究部研究員楊馳對南方日報記者表示。

　　銀行變相融資難度加大

　　除了限制非標(biāo)資產(chǎn)買入返售，“127號文”通過限制同業(yè)代付業(yè)務(wù)等各種約束，加大了銀行實(shí)現(xiàn)變相融資的難度，限制了規(guī)避信貸額度的各種信貸出表行為。

　　楊馳分析認(rèn)為，現(xiàn)有的同業(yè)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)有一部分將繼續(xù)以新的“創(chuàng)新”方式逃避監(jiān)管。但更多的表外業(yè)務(wù)將被迫逐步回流表內(nèi)，從而加劇資金面供求失衡的態(tài)勢，預(yù)計(jì)貸款利率繼續(xù)延續(xù)今年以來的上升態(tài)勢，貸款向小微企業(yè)等高收益對象轉(zhuǎn)移的趨勢更加明顯。

　　少數(shù)資金周轉(zhuǎn)緊張、銷售不暢的企業(yè)有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。鑒于同業(yè)業(yè)務(wù)中的非標(biāo)項(xiàng)目以房地產(chǎn)企業(yè)為主，房地產(chǎn)有可能成為同業(yè)業(yè)務(wù)整頓中受影響最大的行業(yè)，其融資困境可能導(dǎo)致的風(fēng)險需引起高度關(guān)注。“影響最大的莫過于房地產(chǎn)，原來好不容易保留的融資途徑現(xiàn)在都被堵了。”有銀行同業(yè)部人士稱。

　　為納入存款準(zhǔn)備金管理埋伏筆

　　此外，這次央行還首次將同業(yè)存款業(yè)務(wù)分類，按照期限、業(yè)務(wù)關(guān)系和用途分為結(jié)算性同業(yè)存款和非結(jié)算性同業(yè)存款，要求同業(yè)存款相關(guān)款項(xiàng)在同業(yè)存放和存放同業(yè)會計(jì)科目核算。

　　“這是監(jiān)管機(jī)構(gòu)第一次提出將同業(yè)存款分為結(jié)算性同業(yè)存款和非結(jié)算性同業(yè)存款，這為將來對同業(yè)存款實(shí)施分類管理埋下了伏筆。”楊馳分析指出。

　　其認(rèn)為，這對銀行來說有利有弊，一方面繳納存款準(zhǔn)備金將提高銀行的負(fù)債成本，另一方面，非結(jié)算同業(yè)存款有可能納入貸存比，從而緩解銀行資金來源壓力，有利于擴(kuò)大放貸規(guī)模。

　　城商行同業(yè)壓縮任務(wù)重

　　目前，同業(yè)投資主要分布在可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應(yīng)收款項(xiàng)類投資、存放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、買入返售金融資產(chǎn)五項(xiàng)會計(jì)科目內(nèi)。從2014年1季度16家上市銀行情況來看，五項(xiàng)業(yè)務(wù)總計(jì)27.7萬億元。其中，可供出售金融資產(chǎn)49403億元，持有至到期投資95783億元，應(yīng)收賬款類投資40555億元，存放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)28339億元，買入返售金融資產(chǎn)63013億元。

　　根據(jù)《通知》“準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險并計(jì)提相應(yīng)資本與撥備”的要求，楊馳分析認(rèn)為，按照通知要求計(jì)提資本，對各家銀行的資本充足率將產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，倒逼同業(yè)業(yè)務(wù)占比高的銀行收縮業(yè)務(wù)規(guī)模。不過，鑒于目前各家銀行撥備率較高，基本都在300%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出監(jiān)管要求，計(jì)提撥備的影響相對較小。

　　此外，值得注意的是，通知中，央行要求單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負(fù)債總額的三分之一?！皬哪壳扒闆r來看，這將對目前同業(yè)資金占比較高的部分城商行形成較大影響。”銀行人士表示，部分城商行在同業(yè)業(yè)務(wù)上表現(xiàn)激進(jìn)，同業(yè)比重較大，潛在風(fēng)險不可小視。（南方日報記者 黃倩蔚）